Kaufenswerte Aktien im März 2023: Wo wir jetzt 10.000 Euro investieren würden
Jeden Monat aktualisieren wir die Einschätzungen aller Aktien, die wir bei AlleAktien je analysiert oder besprochen haben. Wir schauen uns an, wie die letzten Quartalszahlen ausgefallen sind. Wir hören in die Calls mit dem Management und den Investmentbankern. Basierend auf dem aktuellen Kurs entscheiden wir dann, welche globalen Aktien besonders attraktiv und kaufenswert erscheinen. Diese präsentieren wir ein Mal im Monat — wie auch heute.
Untergang der Silicon Valley Bank. Am vergangenen Donnerstag stürzte die Silicon Valley Bank wegen einer überraschend angekündigten Kapitalerhöhung stark ab. Selbst die größten Pessimisten sollte diese Geschwindigkeit überrascht haben, denn die Silicon Valley Bank gehörte zu den 10 größten Banken in den USA und der Untergang der Silicon Valley Bank ist die zweitgrößte Bankenpleite in der US-Geschichte.
Was ist passiert? Ausgelöst wurde diese Pleite durch schlechtes Risikomanagement. Die Bank hatte sich nicht gegen Zinsänderungen abgesichert und hatte die Einlagen in langlaufende Staatsanleihen investiert. Da diese massive Wertverluste angesichts der gesteigerten Zinsen verzeichnen mussten, kam die Bank in Liquiditätsprobleme, wodurch der Kurs der Silicon Valley abgestürzt ist und eine Kapitalerhöhung um den Fehlbetrag fehlschlug.
Starke Auswirkungen für die Technologiebranche. Der Untergang der Silicon Valley Bank ist keinesfalls unbedeutend und hat das Vertrauen gegenüber dem Bankensektor geschädigt. Auch Banken wie JP Morgan Chase, Wells Fargo und Co. mussten Wertverluste einstreichen.
Besonders kritisch mag die Bankenpleite Tech-Startups betreffen, da mehr als die Hälfte aller Tech-Startups im Silicion Valley die Silicon Valley Bank als Hausbank inne hatten. Außerdem hatte die Silicion Valley Bank in der Vergangenheit viele Finanzierungsrunden für Startups geleitet. Die Kapitalbeschaffung für die Startups sollte daher in naher Zukunft nicht mehr so leicht zu gestalten sein, wie es in der Vergangenheit der Fall war.
Auch kritisch sollte es für Startups sein, die ihre Einlagen in Cash bei der Silicon Valley Bank gelagert haben und nicht in Geldmarktfonds ihre Einlagen angelegt haben, welche als Sondervermögen bankunabhängig gelten.
Chance für den Kapitalmarkt? Der Untergang der Silicon Valley Bank birgt aber auch Chancen für den Kapitalmarkt.
Die Aktienkurse sind in den letzten Monaten insbesondere aufgrund der gestiegenen Zinsen gefallen. Nun zeigt sich, dass immer mehr bedeutende Institutionen Schwierigkeiten mit dem rapiden Zinsanstieg haben. Das sollte den Druck auf die FED erhöhen, zukünftig die Zinsen nicht mehr allzu stark zu erhöhen, um die Wirtschaft nicht allzu sehr zu belasten.
Das Aussetzen oder eine Senkung der Zinsen durch die FED dürfte positiv für die Aktienkurse ausfallen.