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Lexikon

Sharpe-Ratio

Die Sharpe-Ratio (auch bekannt als Sharpe-Index oder Sharpe-Verhältnis) ist ein Maß für die relative Performance eines Wertpapiers oder einer Investition im Vergleich zu einem risikofreien Anlageinstrument. Die Sharpe-Ratio wurde ursprünglich von William F. Sharpe entwickelt und 1964 veröffentlicht.

Die Sharpe-Ratio misst die Risiko-Rendite-Relation einer Investition, indem sie das Ertragspotenzial anhand des Risikos bewertet, das man eingegangen ist. Das Ratio wird berechnet, indem man die erwartete Rendite eines Wertpapiers oder einer Investition durch den zugrunde liegenden Risiko-Maßstab dividiert. Dieser Risiko-Maßstab ist in der Regel die Standardabweichung der Rendite, ein Maß für die Schwankungen des Ertrags.

Die Sharpe-Ratio wird häufig im Rahmen der Portfoliotheorie verwendet, um Anlagestrategien zu vergleichen und die relative Performance verschiedener Anlageinstrumente zu bewerten. Investoren können die Sharpe-Ratio auch verwenden, um die relative Wirksamkeit des Risikomanagements eines Fonds oder eines Portfolios zu bewerten.

Die Sharpe-Ratio ist ein nützliches Werkzeug, um Investitionsentscheidungen zu treffen. Sie ist jedoch nicht perfekt und sollte nur ein Teil einer umfassenden Anlageanalyse sein. Investoren müssen auch andere Faktoren wie Kosten, Steuern und Liquidität berücksichtigen, bevor sie ein Wertpapier oder eine Investition kaufen.

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