Risko-anpassete Rückkehr auf Kapital (RAROC)
Risko-anpassete Rückkehr auf Kapital (RAROC) ist ein Finanz-Metrik, die eine Bank oder andere Finanzinstitution nutzt, um die Wirksamkeit ihrer Investitionen und Finanzierungsentscheidungen zu bewerten. RAROC ist auch ein Instrument, das verwendet wird, um die Risiken eines Unternehmens zu identifizieren und zu bewerten. Es wurde von der Bank of America entwickelt und 1987 erstmals vorgestellt.
RAROC ist ein Finanzkonzept, das Finanzinstitutionen und Unternehmen hilft, das Risiko und die Ertragschancen einer Investition oder Finanzierung zu verstehen, indem es ein einheitliches Maß für das Risiko-Ertrags-Verhältnis liefert. RAROC ist ein wesentlicher Bestandteil der Risikomessung und Risikomanagement-Prozesse, die verwendet werden, um Risiken zu messen und zu überwachen.
Geschichte
RAROC wurde von der Bank of America entwickelt und 1987 erstmals vorgestellt. Seitdem wurde es von vielen Banken und Finanzinstitutionen als Werkzeug zur Bewertung von Risiko und Ertrag verwendet. Es wurde zuerst in den USA und dann in Europa verwendet.
Berechnung
RAROC misst das Verhältnis zwischen dem erwarteten Ertrag einer Investition und den erwarteten Risiken, die mit der Investition verbunden sind. Es wird als Prozentsatz des Ertrags ausgedrückt, der notwendig ist, um die Risiken zu decken. Um RAROC zu berechnen, teilt man den erwarteten Ertrag durch das erwartete Risiko.
Beispiele
Nehmen wir an, ein Unternehmen investiert 10.000 Euro in ein Projekt und erwartet einen Ertrag von 1500 Euro. Wenn das Risiko des Projekts 500 Euro beträgt, beträgt RAROC 1500/500 = 3, was 3% entspricht.
Alternativen
Es gibt verschiedene Alternativen zu RAROC, einschließlich der Berechnung des internen Zinsfußes (IRR), des Ertragsüberschusses (ROE) und des Ertragsanteils (ROI). IRR ist ein Verhältnis, das den erwarteten Ertrag einer Investition zu den Kosten der Investition misst. ROE misst den Ertrag eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Aktionären. ROI misst den Ertrag einer Investition im Verhältnis zu den Kosten der Investition.
Vorteile
Der größte Vorteil von RAROC ist, dass es Finanzinstitutionen hilft, ein einheitliches Maß für das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu haben. Es hilft auch, Risiken zu identifizieren und zu verstehen, was bei der Entscheidung über eine Investition oder Finanzierung hilfreich sein kann.
Nachteile
Ein Nachteil von RAROC ist, dass es schwierig ist, das erwartete Risiko zu bestimmen, da es oft schwer zu quantifizieren ist. Es ist auch schwierig, den erwarteten Ertrag einer Investition zu bestimmen, da es auf zukünftige Ereignisse und Umstände angewiesen ist, die nicht vorhersehbar sind.
Fazit
RAROC ist ein wertvolles Finanzkonzept, das Finanzinstitutionen hilft, das Risiko und die Ertragschancen einer Investition oder Finanzierung zu verstehen. Es ist ein nützliches Instrument, das bei der Entscheidungsfindung helfen kann, aber es ist schwierig, das erwartete Risiko und den erwarteten Ertrag einer Investition zu bestimmen.